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至少有14家跨国药企公布了成绩单
  • 2020-02-14
  • 来源:互联网
  • 编辑:小狐
  • 阅读人数:157

最近,全球制药领域巨头们陆续发布了其2019年年度业绩报告!

截至目前,至少有14家跨国药企公布了“成绩单”本文将从这14家药企2019年的营收状况、拳头产品表现、在中国市场表现及2020年的预期等方面对其进行梳理。

1、总体情况

据当前已公布的各家药企的营收情况,对比2018年的营收排名看,进入营收前十的药企及排名有所变化。其中,辉瑞、罗氏及诺华依旧位列前三,不过与2018年相比,罗氏与诺华的排名顺序调换。而强生和赛诺菲则分别从第4、5位跌落至第6、7位,取而代之的是默沙东及葛兰素史克。另外值得注意的是,礼来跌出前十,而百时美施贵宝则挺进了前十,这可能与BMS收购了新基有关,预计其在2020年的排名还会继续上升,有望入围前五。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图1)

2、业绩及拳头产品概况

1辉瑞

辉瑞2019年全年实现总收入517.50亿美元,同比下降4%。其中,生物制药业务、Upjohn业务及消费者保健业务收入分别为394.19亿美元(+8%)102.33亿美元(-16%)及20.98亿美元(-40%)

从各产品的增幅看,肺炎疫苗沛儿13、癌药物CDK4/6哌柏西利、口服抗凝药阿哌沙班、自身免疫药物托法替布等产品均是其业绩的驱动因素。而成熟产品普瑞巴林及西地那非额均下降了20%以上,特别是其在美国的额分别同比下降了44%及65%。两者均是由于遭遇专利悬崖、仿制药竞争加剧所致,前者于2019年7月美国专利过期,后者则早在2017年12月就专利到期了。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图2)

2罗氏

据罗氏财报显示,去年全年罗氏营收614.66亿瑞士法郎,同比增长9%,其中制药业务营收485.16亿瑞士法郎,同比增长11%。在三大王牌之二的美罗华(-4%)赫赛汀(-14%)双双开始走跌的情况下,罗氏的制药业务依靠多发性硬化症药物Ocrevus、新的血友病药物Hemlibra、以及癌症药物Tecentriq和Perjeta等的增长推动下实现两位数增长

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图3)

3诺华

2019年全年诺华营收474.45亿美元,同比增长6%。其中,创新药部分营收377.14亿美元,同比增长8%,而其增长驱动来自司库奇尤单抗、沙库巴曲缬沙坦钠、Zolgensma、艾曲泊帕,瑞博西尼和雷珠单抗这6款产品;全球排名第二的老牌仿制药企山德士部分营收97.31亿美元,同比下滑1%,由于生物类似药增长强劲(营收16.07亿美元,同比增长12%)部分抵消了零售仿制药行业持续的价格压力,而生物制药主要靠产品阿达木单抗、利妥昔单抗及依那西普的双位数增长驱动。值得一提的是,去年诺华有15个产品额超过10亿美元,是跨国药企中额超10亿产品最多的企业

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图4)

4默沙东

默沙东2019年全年实现总收入468.4亿美元,同比增长11%,一跃至药企营收排行榜第四位。其主要的业绩增长来自于K药、9价宫颈癌疫苗Gardasil 9等。毫无悬念地,K药在2019年突破了百亿美元大关,跻身百亿美元俱乐部,并且其也创下了上市5年便破百亿美元的新速度。截至目前为止,百亿美元俱乐部仅有6款药物,而2019年除了默沙东的K药首次上榜外,新基的Revlimid的首次进入百元俱乐部。另外值得一提的是,默沙东还有2款药物增幅过百,分别是奥拉帕利和乐伐替尼,增幅达137.4%和171.1%。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图5)

5葛兰素史克

2019年,葛兰素史克全年实现338亿英镑的额业绩,其中制药业务、疫苗业务及健康消费品业务分为为176亿英镑、72亿英镑、90亿英镑。不过,由于呼吸药物市场的价格压力,该报告未能达到分析师的预期。

从具体的产品看,葛兰素史克的重磅三合一HIV药物Triumeq(阿巴卡韦/拉米夫定/度鲁特韦)与2018年相比额下降了4%,占总业绩的5.4%。其增长驱动主要是Shingrix、Ventolin(沙丁胺醇)Benlysta(贝利单抗)Juluca(利匹韦林/度鲁特韦)等,其中带状疱疹疫苗Shingrix与HIV药物Juluca(利匹韦林/度鲁特韦)的增速均过百

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图6)

6强生

2019年强生总营收为820.59亿美元,同比增长0.59%。其中,制药业务收入421.98亿美元(+3.6%)医疗器械业务板块收入259.63亿美元(-3.8%)消费者保健业务收入138.98亿美元(+0.3%)

强生在2019年共有11款额超过10亿美元的重磅炸物,其中有7款属于自身免疫疾病和肿瘤领域。

自身免疫领域一直是强生的超级重磅领域,其先后推出了英夫利昔单抗、乌司奴单抗、戈利木单抗、古塞奇尤单抗,诞生了超级重磅炸弹英夫利昔单抗、乌司奴单抗。其中,前者由于在美国市场面临来自Hospira、默沙东/三星Bioepis、辉瑞的生物类似药的竞争,近几年的降幅在逐渐增大,到2019年额已从70亿美元的峰值下滑至43.8亿美元;后者表现则与英夫利昔单抗相反,在最近3年实现了惊人的双位数增幅,已成为强生药品额最大的产品。另外值得一提的是古塞奇尤单抗其强力领涨,增幅85.9%。

在肿瘤特别是多发性骨髓瘤领域,强生是领军企业,其相继推出了“珂”系列产品,如万珂 、达珂、泽珂、亿珂、兆珂等。目前,亿兆两“珂”依布替尼、达雷妥尤单抗已经成为其重磅炸弹,在2019年的额分别为34.11亿美元、29.98亿美元。不过,赛诺菲的CD38单抗isatuximab已经提交了上市申请,2020年可能就要打破达雷妥尤单抗独占市场的局面。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图7)

7赛诺菲

赛诺菲2019年营收361.26亿欧元,同比增长4.8%。其中,制药业务收入257.08亿欧元(+4.1%)疫苗业务收入57.31亿欧元(+12%)消费者健康业务收入46.87亿欧元(+0.6%)

从具体产品看,其糖尿病药物甘精胰岛素受仿制药冲击,额从2018年的35.65亿欧元下滑15.5%至30.12亿欧元;而Dupixent在2019年额达到20.74亿欧元,同比增长163.2%,成为了赛诺菲最重要的增长点;至于疫苗用药则保持稳定增长。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图8)

8艾伯维

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图9)

9百时美施贵宝

若算上新基2019.11.20至2019.12.31的收入,则去年全年BMS总营收为261.45亿美元,同比增长16%。BMS完成对新基的收购后,获得了新基的来那度胺、泊马度胺、白蛋白紫杉醇等产品。其中,来那度胺2019年额达108.23亿美元,同比增长12%,成功进入百亿美元俱乐部。而BMS的重磅产品O药虽然也增长了7%至72.04亿美元,但与K药的差距甚远,这与其在新适应症上的拓展不顺关系很大。其实,O药从2018年Q3季度开始就显示出了增长疲态,季度额始终稳定在18亿美元左右。O药若想要逆转这态势,还需要在新适应症上有所突破才行。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图10)

10安进

安进2019年总收入234亿美元,同比下降2%。这主要是受几款核心老产品培非格司亭(-28%)阿法依泊汀(-14%)西那卡塞(-69%)等的额下滑影响所致。不过,值得安慰的是,其自身免疫重磅产品依那西普额达到52亿美元,同比增长4%,且专利顺利延长至2029年。另外,两款地舒单抗(Prolia和Xgeva)均实现了增长,合计额为46.07亿美元。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图11)

11吉利德

2019年吉利德实现收入224.49亿美元,同比增长1.5%。吉利德的主要产品包括HIV、丙肝及乙肝药物等。其中,其HIV三合一药Biktarvy(bictegravir/恩曲他滨/替诺福韦艾拉酚胺)去年全年额达到47.38亿美元,增幅高达300%,是其业绩的一大亮点。此外,乙肝药Vemlidy和CAR-T产品Yescarta均实现了两位数高速增长。不过,吉利德很多产品额都处于下滑状态,特别是曾经的丙肝业务,业绩呈现持续萎缩状态。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图12)

12礼来

礼来2019年全年实现净额223.19亿美元,同比增长4%。在糖尿病产品中,其核心产品度拉糖肽实现29%的增幅,额达41.28亿美元。此外,甘精胰岛素注射液、恩格列净这些糖尿病药物也实现了高速增长。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图13)

13诺和诺德

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图14)

14渤健

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图15)

3、在中国市场的表现

作为仅次于美国的全球第二大医药市场,中国市场越来越受跨国药企的重视。特别是看到中国区强劲的业绩增长势头后,跨国巨头们纷纷将中国市场作为“未来增长的关键支柱”来布局。下面来看看跨国药企2019年在中国区的表现。

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图16)

从整体来看,目前透露了2019年中国区业绩的跨国药企大多实现了在中国市场的业绩增长。

其中,默沙东在中国市场的业绩增长十分强劲,同比增长58%,但具体细节尚未披露。不过,根据其2018年财报披露的中国区额为21.84亿美元可估算,其2019年中国区业绩约为34.51亿美元。另外,据默沙东首席商务官Frank Clyburn表示,默沙东中国市场增长的“基础很广泛”很大程度上来自创新产品组合。核心驱动产品包括可瑞达、佳达修、PARP利普卓(奥拉帕利)甲状腺癌疗法乐卫玛(仑伐替尼)以及两种进入国家医保目录中的产品—降糖药捷诺维(西格列汀)和丙肝治疗药择必达(艾尔巴韦,格拉瑞韦)

除默沙东外,罗氏(制药业务)诺华及诺和诺德均实现了两位数增长,中国区额分别为30.62亿瑞士法郎、22亿美元、128.44亿丹麦克朗。其中,诺华是首次透露中国区业绩,据其财报显示,诺华在新兴市场营收118亿美元,同比增长6%,由中国市场引领,营收22亿美元,同比增长13%。而基于中国创新药政策改革利好、充足的库以及2019年全年保持高双位数增长的业绩,诺华层对中国市场充满乐观:到2024年有望实现50项NDA,利润翻倍。

而辉瑞则只透露了2019年Upjohn在中国的全年营收情况—增长7%,其主要推动力是一系列过专利期品牌药Viagra、Celebrex、Zoloft和Lyrica,这些药物尚未进行带量采购。不过,Upjohn在中国地区Q4季度的收入为负增长(-1%)由此可见其未来的业绩压力依然很大。

最后不得不提一下百时美施贵宝,其整个BMS/新基的产品在中国区的都不尽如人意。一方面,受仿制药的竞争影响,包括来那度胺、阿哌沙班、达沙替尼、白蛋白紫杉醇等在内的产品情况均不佳;另一方面,受国产PD-1的竞争以及K药的竞争压力,预计O药在国内全年额不超过10亿元,情况也不理想。BMS若想扩大在国内市场规模,可能还得依赖于未来重磅新品在我国的上市了。

4、2020年的预期及发展未来趋势

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图17)

值得注意的是,近年来,跨国药企们纷纷进行业务“瘦身”聚焦创新药板块。2019年,辉瑞健康药物(PCH)与葛兰素史克(GSK)消费者保健业务完成了重组,同时,辉瑞普强也宣布与迈蓝合并(预计今年年中完成)辉瑞逐渐向一个更专注于创新药物的企业迈进。预计2020年,辉瑞业绩将在485-505亿美元范围内,而消费者保健业务将不包含在内,到今年年中,普强也会被剥离完成,生物制药业务将成为其未来业绩增长的核心。

图表18:各大跨国药企剥离非核心业务情况(不完全统计)

至少有14家跨国药企公布了成绩单(图18)

药企对其业务的梳理与调整,影响着其未来发展与业绩情况。而伴随着2019年年度业绩报告的公布,默沙东和葛兰素史克这两大巨头也相继宣布了其分拆计划。默沙东将于今年开始剥离其女性健康产品、成熟产品和生物仿制药产品,成立一个新公司(NewCo)原来的默沙东则保留其肿瘤、疫苗、院内产品和动物保健这些关键增长点产品;葛兰素史克在未来的2年内则准备将公司分为两个实体:一个将专注于药品及药物研发,另一个则将专注于消费者医疗保健产品。

其实,对比各跨国药企巨头2019财报可以发现,在“专利悬崖”已成常态的环境下,重新梳理产品线,提升效率是必然趋势。不管是采用剥离专利过期原研药,还是集中资源布局重点领域,都是为了提高效率。在政策和市场的双重压力之下,药企全球范围的架构正在重组。

本文相关词条概念解析:

单抗

单抗,即单克隆抗体(Monoclonalantibody,McAb),是单个B淋巴细胞克隆所分泌的抗体。

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